Wenn man Ihnen sagt, dass der S&P 500 einfach nur ein Ranking von Unternehmen ist, klingt das nicht besonders spannend. Tatsächlich spielt er jedoch eine zentrale Rolle beim Investieren. Wie andere Aktienindizes hat auch er viele Anwendungsmöglichkeiten, die wir Ihnen im Folgenden erklären.
Was ist der S&P-Index?
Der Standard & Poor’s 500 Index, besser bekannt als S&P 500, umfasst 500 US-Unternehmen, die aufgrund ihrer Größe, Liquidität und Repräsentativität nach Wirtschaftszweig ausgewählt werden – darunter 400 Industrieunternehmen, 20 aus dem Transportsektor, 40 aus dem Dienstleistungssektor und 40 aus dem Finanzsektor. Der S&P 500 wurde 1923 ins Leben gerufen, als Standard & Poor’s einen Index mit 233 Unternehmen einführte.
In seiner heute bekannten Form entstand der Index jedoch erst 1957, als er auf die 500 größten Unternehmen weltweit erweitert wurde. Die Auswahl der darin enthaltenen Unternehmen erfolgt nach Marktkapitalisierung und ist ausreichend repräsentativ. Allerdings umfasst er keine kleinen und mittelständischen Unternehmen und lässt den Dividendeneffekt außer Acht.
Andere, spezifischere Indizes wie der Russell 3000 wurden geschaffen, um diese bedeutende Gruppe kleiner und mittelständischer Unternehmen abzudecken. Der S&P 500 wird als kapitalisierungsgewichteter arithmetischer Durchschnitt berechnet und bildet den Großteil der Marktkapitalisierung der Vereinigten Staaten ab.
Mehr über den S&P 500
Zusammenfassend lässt sich sagen: Wer über den SP500-Index spricht, spricht über den weltweiten Referenzindex. Der S&P 500 ist der wichtigste Index, gibt den Takt des Marktes vor und ist einer der Indizes, in die Anleger am häufigsten investieren. Er vereint die 500 größten Unternehmen der Vereinigten Staaten, der weltweit führenden Wirtschaftsmacht. Es gibt viele weitere Indizes, wie den Nasdaq, den Eurostoxx oder den deutschen Dax.
Wie bereits erklärt, handelt es sich um Large-Cap-Unternehmen, da sie mindestens 8,2 Milliarden Dollar überschreiten müssen. Bei der Kapitalisierung müssen 50 % der Unternehmensaktien am Markt notiert sein, damit sie von jedem Anleger gekauft werden können. Und schließlich, ebenfalls von großer Bedeutung: Das Unternehmen, das in den Index aufgenommen wird, muss vier aufeinanderfolgende Quartale mit positiven Ergebnissen, also Gewinnen, vorweisen.
Zusammengefasst lassen sich die Anforderungen so darstellen: eine Kapitalisierung von über 8,2 Milliarden Dollar, mindestens 50 % der Aktien am Markt und vier aufeinanderfolgende Quartale mit positiven Ergebnissen. Damit dies gewährleistet bleibt, wird der Index regelmäßig überprüft, um Unternehmen zu entfernen, die diese Anforderungen nicht mehr erfüllen, und solche hinzuzufügen, die sie neu erfüllen.
Wie wird der Preis des S&P 500 berechnet?
Wie bereits erwähnt, wird der S&P 500-Index anhand eines arithmetischen Durchschnitts berechnet. Mit anderen Worten: Der Index wird ermittelt, indem den bei der Berechnung berücksichtigten Instrumenten und Unternehmen bestimmte Standardwerte zugewiesen werden. Anschließend werden mögliche Veränderungen durch einfache Addition oder Subtraktion ermittelt. Der amerikanische Index berücksichtigt, ähnlich wie der Ibex 35, die Dividenden der Unternehmen nicht in seiner Notierung.
Das bedeutet, dass die von den Unternehmen ausgeschütteten Gewinne nicht berücksichtigt werden – nur der Kurs der Unternehmensaktien zählt. Wie zu erwarten, werden Aktien im Index jedoch nicht gleich gewichtet. Unternehmen mit einer größeren Marktkapitalisierung haben einen bedeutenderen Einfluss. So hat Apple beispielsweise deutlich mehr Gewicht als ein Unternehmen mit geringerer Marktbewertung.
Das bedeutet, dass die Bewegung des Index stärker von den Unternehmen beeinflusst wird, die innerhalb des Index mehr Gewicht haben. Dabei wird die Gesamtkapitalisierung des Index berücksichtigt und anschließend durch die Kapitalisierung jedes einzelnen Unternehmens geteilt, um den Prozentsatz zu ermitteln. So hat eine Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion Dollar einen deutlich größeren Einfluss als eine andere mit einer Bewertung von 50 Milliarden Dollar.
Investieren, ohne Unternehmen selbst auszuwählen
Traditionelle Investmentfonds sind solche, bei denen ein Fondsmanager sich der Analyse und Auswahl der Unternehmen widmet, in die investiert wird. Diese Art von Fonds wird als aktiv verwaltet bezeichnet. Zudem werden Indizes zunehmend als kostengünstige Anlagemethode genutzt.
Investitionen in Indizes bieten mehrere Vorteile, darunter sehr niedrige Gebühren, die historisch attraktive Renditen ermöglicht haben. Daneben gibt es Fonds, die ausschließlich in Unternehmen investieren, die in einem Aktienindex enthalten sind. Diese Art der Investition wird als passives Management bezeichnet, da keine Unternehmen einzeln analysiert und ausgewählt werden müssen.
Die vorstehenden Inhalte werden von FINTEVA LTD bereitgestellt und finanziert und dienen ausschließlich allgemeinen Informationszwecken. Sie stellen keine Anlage- oder Fachberatung dar und sollten nicht als solche verstanden werden. Bevor Sie auf Grundlage dieser Informationen handeln, empfehlen wir Ihnen, sich an die jeweiligen Fachleute zu wenden. Wir übernehmen keine Verantwortung für im Artikel genannte Dritte. Gehen Sie nicht davon aus, dass die in diesem Artikel beschriebenen Wertpapiere, Branchen oder Märkte profitabel waren oder sein werden. Markt- und Konjunkturausblicke können sich ohne vorherige Ankündigung ändern und hier möglicherweise veraltet dargestellt sein. Wertentwicklungen aus der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse, und es besteht die Möglichkeit von Verlusten. Historische oder hypothetische Performance-Ergebnisse werden ausschließlich zu Illustrationszwecken veröffentlicht.