In einem inflationären Umfeld neigen manche Finanzanlagen dazu, an Wert zu verlieren. Im Allgemeinen spielt die Zeit jedoch für die Sparer …
Die Inflation ist mit voller Wucht zurück. Den jüngsten von INSEE veröffentlichten Zahlen zufolge stiegen die Verbraucherpreise im April 2022 im Jahresvergleich im Durchschnitt um 4,8 %. Ein Rekordwert seit 1980, der bei Anlegern zahlreiche Fragen zu den Auswirkungen dieses Phänomens auf die Finanzmärkte aufwirft. Versuchen wir, diese Bedenken zu zerstreuen.
Wie definiert man Inflation?
Inflation ist ein anhaltender Anstieg der Preise für Waren und Dienstleistungen. In Europa wird die Inflation anhand des Verbraucherpreisindex (VPI) gemessen. Die Berechnung der Inflation besteht darin, die Veränderung dieses Index zu messen. Konkret verwendet das französische Statistikamt INSEE eine bestimmte Anzahl von Produkten, die als repräsentativ für den Haushaltskonsum gelten, um den VPI zu berechnen.
Dank der zahlreichen und regelmäßigen Erhebungen der INSEE-Mitarbeiter ist es möglich, die Preisschwankungen dieser verschiedenen Positionen zu berechnen. Es ist zu beachten, dass einige Waren und Dienstleistungen aufgrund ihrer Nutzung oder der Schwierigkeit, Preisänderungen zu beobachten, nicht berücksichtigt werden: der Verkauf von Gebrauchtfahrzeugen zwischen Privatpersonen, der Verkauf von antiken Möbeln, Kunstwerken, antiken Teppichen, privaten Krankenhausdienstleistungen, Aktivitäten im Zusammenhang mit Schmuck usw.
Die Folgen der Inflation
Inflation entspricht einem Rückgang der Kaufkraft des Geldes. Da die Kaufkraft die Menge an Waren und Dienstleistungen bezeichnet, die ein bestimmtes Einkommen ermöglicht, führt ein Preisanstieg zwangsläufig zu einem Rückgang dieser Warenmenge. Wir können beispielsweise die Entwicklung der Kaufkraft eines Geldbetrags (10.000 €) zwischen zwei Zeitpunkten (d1 und d2) messen.
Während dieses Zeitraums ist die Inflation um 3 % gestiegen. Zum Zeitpunkt d2 können mit 10.000 € nicht mehr dieselbe Warenmenge gekauft werden wie zum Zeitpunkt d1. Da die Preise um 3 % gestiegen sind, ist der Preisindex von 100 auf 103 gestiegen. Die Kaufkraft von 10.000 € beträgt somit: 10.000/103 x 100 = 9.708,70 €.
Aus einer globaleren Perspektive kann Inflation auch positive Aspekte haben. So führt beispielsweise ein regelmäßiger und moderater Anstieg des allgemeinen Preisniveaus zu höheren Löhnen. Dieser Anstieg kann ein Faktor für Wirtschaftswachstum sein. Infolgedessen werden Unternehmen ermutigt, vorausschauend zu handeln und zu investieren. Und Haushalte neigen dazu, ihr Bargeld zu investieren.
Welche Auswirkungen hat sie auf Ihre Ersparnisse?
Das Risiko eines Kapitalverlusts besteht durchaus. Die Erosion des Geldwerts führt dazu, dass eine Investition, deren Rendite unter der Inflationsrate liegt, für ihren Inhaber keinen Ertrag oder sogar einen Verlust bringt. Um diesem Effekt entgegenzuwirken, ist es daher notwendig, sein Kapital in dynamischere, oft aber risikoreichere Anlagen zu investieren. In einem inflationären Umfeld müssen sich Sparer, die diesbezüglich proaktiv handeln möchten, mit der Frage der Risikomischung auseinandersetzen.
Weltweit sind es vor allem die sogenannten zinsbasierten Sparprodukte (regulierte Sparbücher, Anleihen und Ähnliches), die am stärksten unter der Inflation leiden. Der Aktienmarkt erweist sich im Vergleich zu diesen zinsbasierten Produkten tendenziell als widerstandsfähiger, da einige Unternehmen ihre Preise erhöhen können, um die Inflation ihrer Ausgaben auszugleichen.
Ruhe bewahren
In einem besonderen Umfeld wie diesem ist es entscheidend, niemals überstürzt zu reagieren und die eigenen Anlageziele im Blick zu behalten. Und vergessen Sie nicht: Die Zeit spielt für Sie. Es wird daher empfohlen, Ihre Investitionen langfristig zu halten, um das Risiko zu verringern und Verluste auszugleichen. Es ist nie eine gute Idee, die Ausrichtung seiner Investitionen „auf Zuruf“ zu ändern.
Ist die Krise erst da, ist es in der Regel zu spät, um zu desinvestieren oder Arbitrage zu betreiben. Während oder nach bedeutenden Ereignissen (z. B. dem Krieg in der Ukraine, einem Anstieg der Energie- und Rohstoffpreise usw.) können die Finanzmärkte deutliche Erholungen verzeichnen. Wenn Sie darauf reagieren, riskieren Sie, diese Erholungen zu verpassen.
Insgesamt ist die Verwaltung Ihres Finanzvermögens in einer Krise eine heikle Angelegenheit. Es ist derzeit schwierig vorherzusagen, was in den kommenden Monaten geschehen wird. Bestimmte Anlageoptionen oder -lösungen können Ihnen jedoch helfen, in diesem unsicheren Umfeld auf Kurs mit Ihren finanziellen Zielen zu bleiben.
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